Американцы планируют новую волну финансового кризиса?

[mantu]

Увидел любопытное сообщеньице от CFTC - американского регулятора финансовых рынков:
http://www.forexpeacearmy.com/forex-...een-ready.html

******************
New York, September 14, 2010—Last week, the U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) released its final rules regarding off-exchange retail forex trading, which will take effect on October 18, 2010. FXCM would like to address some questions concerning the new leverage rules.

By October 18, 2010, the maximum leverage available with FXCM LLC for trading will be 50:1 for major currency pairs and 20:1 for exotic currency pairs.
******************
Суть сообщения состоит в обязательном изменении в сторону снижения с 18 октября максимально допустимого плеча при торговле на рынке Форекс до 50:1 для участников рынка (брокеров и дилерцентров), представляющих клиентам возможности по маржинальной торговле на Форексе. Сейчас максимальное плечо составляет 100:1 в Америке. Европу эти изменения "пока" не затрагивают и плечо там может быть гораздо выше.

Что это означает на практике? На практике это означает что после 18 октября для удержания открытой рыночной позиции клиентам потребуется в 2 раза больше денежных средств, чем сейчас. Формально ничего страшного, но только для тех, кто будет находиться "вне рынка" перед 18 октября. Но представим себе такой поворот, что определённый контингент клиентов, заигравшись на Форексе в это время, имеют солидные открытые убыточные позиции, которые в перспективе могут выйти в "безубыток" и которые клиентам весьма невыгодно закрыть именно сейчас, зафиксировав таким образом убыток на своём счёте. Но правило неумолимо и 18 октября их эккаунты вне зависимости от их желания будут переключены на новое плечо 50:1. А такое перключение означает увеличение требований к состоянию счёта в 2 раза (точнее говоря не с самому счёту в целом, а лишь к той его части, которая поддерживает открытую рыночную позицию). И тогда то, что при плече 100:1 было вполне нормальной суммой, при плече 50:1 окажется недостаточной. В результате чего при недостатке денежных средств на счёте клиента произойдёт автоматическое закрытие открытых возможно достаточно крупных позиций (маржинкол). И не исключено, что это приведёт к лавинообразным процессам (домино) на рынке Форекс и на остальных как следствие этой первоначальной волны. Подобный процесс лавинооразного закрытия позиций на Форекс уже случался 6 мая 2010 года когда произошёл лавинообразный процесс срабатывания ордеров, что привело к быстрому изменению цены по разным валютам порядка 5-7% буквально за 15-30 минут. А это очень много для рынка форекс! При этом в то время всё было списано на какое-то ошибочное срабатываение неких автоматических систем, которые торгуют на рынке на основе программных алгоритмов без участия человека. Говорилось про "иррациональность" поведения на рынке - резкие рыночные колебания цены при отсутствии каких-либо заметных новостей в глобальной экономике, вызванные именно автоматизацией торговли. Что в таком случае может произойти 18 октября предсказать весьма сложно! Тем более что октябрь - традиционный месяц для чёрных пятниц, вторников и других дней недели Когда-то финансовый кризис во времена депрессии тоже начинался с требований о досрочном возврате заёмных средств. Аналогии весьма неприятные по моим смутным ощущениям. Хотя возможно что я просто переоцениваю критичность обстановки и все необходимые действия будут предприняты участниками рынка во избежании описанного выше сценария заблаговременно. В общем время покажет - не так долго осталось ждать.